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简毅   铂诺计算创始人

“从全球来看,资管科技方兴未艾。但对我国资管行业来说,大部分从业人员尚未真正认识到科技到底如何‘赋能’资管。”北京铂诺计算科技有限公司(以下简称“铂诺计算”)创始人简毅说,“2019年我国全面实施深化金融供给侧结构性改革,金融科技作为智慧产业的前端在短时间内吸引了大量资本投入,其中不乏借P2P之名行高息借贷之实的违规运营的互联网金融企业。由此,2020年成为我国金融科技行业发展的分水岭。”

但监管部门也指出,要加强金融科技研发和应用,贯彻落实金融科技发展规划,同时建立健全金融科技监管基本规则体系,做好金融科技创新监管试点工作。这意味着技术的进步和应用将成为我国资本市场稳定发展的重要保障。“一方面,这需要金融机构着眼长期发展,加速自身体制机制创新,加快推出更多新型金融业务与产品,另一方面,这需要金融市场更加强调现代化生产经营方式,激励金融企业提供更多创新产品与服务。”简毅说。

结合“供给侧”与“结构性”这两个改革关键点,简毅判断,中国金融业改革的重点在资产管理领域,中国金融科技的下一个落脚点在资产管理行业,两者的交汇点则聚焦于资产管理业务的资产端。

进化力:铂诺计算价值主张重要核心

在国内较早发起成立私募证券基金并主导投资、创立综合性金融服务集团公司、与国内各大资管机构的长期深度合作以及在耶鲁留学考察等诸多从业经历,为简毅理解资产管理的本质以及科技对于资管行业长期发展的重要意义提供了极为接地气的扎实基础。曾拥有十余年大型二级市场私募基金管理经验——任职期间负责的海外旗舰基金规模增长达10倍——长期关注海内外资产管理市场走势及其影响因子,则为他提供了超越行业的视角以及更多的跨界思考。

“从金融发展史来看,每一次创新和进步都与技术的更新迭代密切相关。以美国为代表的世界资本市场百年发展史更表明,科技的创新发展从来推动着金融市场和资本市场的创新发展,这是技术变革带来的必然发展趋势。”在简毅的主张下,“进化力”早已融入铂诺计算价值主张的核心,更成为铂诺计算独具的一项重要特色。在他带领下,铂诺集团自2015年开始研发智能投研产品以来,先后获得包括创新工场、头头是道文化基金、用友幸福等知名投资机构的一系列战略投资。通过持续加速内部创新,着力研究大数据、云计算和人工智能技术在金融场景中的应用,铂诺计算不断进化着自身拥有的金融领域数据挖掘能力、策略迭代能力和算法升级能力。

开局稍显特殊的2020年,也是铂诺计算加速发展的重要一年。依据当时投资方给出的估值,铂诺计算估值达到1亿美元,成为公司发展史上具有里程碑意义的重要事件。“伴随着互联网技术高速发展,推动我国居民财富管理需求不断提升,金融机构必须加大底层技术架构的改造升级力度,以满足居民持续增长的对‘好的’理财产品和理财服务的需求。与此同时,伴随着监管科技日益完善,也将加快推进金融机构早日完善自身业务体系及技术配套系统。所有这些,都为金融科技行业的发展壮大提供了难得的历史契机。”简毅说。

事实上,从全球来看,由于不同机构对金融科技的重视程度和投入运用各有区别,当前国际资产管理领域已彻底拉开差距。以全球最大资产管理公司贝莱德(BlackRock)为例,作为80后的贝莱德(成立于1988年)管理的资产规模已遥遥领先于作为70后的领航(Vanguard,成立于1975年)、道富环球(State Street Global Advisors,成立于1978年)以及作为40后的富达投资(Fidelity Investments,成立于1946年)。“贝莱德在短时间内快速突围并强势站稳全球资管行业头把交椅的秘诀,就在于对行业趋势的把握、对科技生态的选择以及对战略规划的坚守。”简毅表示。其中,被誉为贝莱德“中枢神经”的阿拉丁系统(Aladdin)功不可没。2019年Aladdin跟踪分析了大约3万个投资组合,提供相关信息技术服务的收入高达9.74亿美元,同时管理着约15万亿美元资产,相当于全球金融资产的7%。

对比之下,国内金融机构的相关投入远远不足以应付未来的国际全竞争市场。“包括贝莱德、摩根大通、摩根士丹利、高盛、瑞银在内,国际上的知名金融机构每年都会将营收的10%左右用于科技投资。”简毅举例指出,“以国内券商排名第一的中信证券为例,2020年营业收入约85.4亿美元,而美国互联网券商代表嘉信理财在2020年的营业收入近120亿美元,遑论美国最大金融服务机构摩根大通在2020年的营业收入高达1020.63亿美元,更几乎是中信证券的12倍。”

随着我国经济从高速增长阶段转向高质量发展阶段,新旧动能的加快转换、研发投入的占比提升,意味着在高端制造和智能制造的推动下,改变的不仅是工业经济结构,民众的生产消费结构也将不断转型升级。站在这个关键的历史时期,金融市场对外开放的脚步进一步加快、人工智能技术的持续创新发展应用,叠加金融科技构建的以平台、场景为业务基础的自我进化式的智能新型金融服务,为铂诺计算的未来创造了巨大的发展空间。

阿诺大脑:智能投研直接对标“阿拉丁”

作为一家专注金融场景的AI科技公司,铂诺计算产品研发发轫于2015年。这一年也是互联网背景下的金融科技创新在全球崭露头角的一年。在简毅看来,进入21世纪后科学技术的快速发展,包括数据收集的指数级增长、人工智能的快速兴起、计算机能力的大幅进步以及金融与科技的更广泛互动,无不给中国资产管理行业造成了长期且深远的影响。未来,国内资管机构要在群强环伺的国际市场中博得一席之位,具备领先的科技能力且能够与时俱进不断迭代升级,是远超同类公司必不可少的制胜利器。

截至目前,铂诺计算已推出第一款应用于资管领域的智能投研产品“阿诺大脑”。其拥有的市场动向、板块分析、策略选股、智能推荐、智能交易、阿诺工具、智能风控、投研全流程工作平台八大模块,既可以帮助投资经理提高投资收益、降低投资风险,又可以接入交易系统实现自动投资交易,直接为投资者提供全方位的智能投研服务。

建立阿诺大脑的设想最初萌芽于简毅多年的投资感悟——研发一个将前端投研分析结论和后端投研工作流结合在一起的智能投研系统。在他时任基金经理的温莎资本,2017年以前的投研决策主要来自传统的人工分析,依托基金经理的主观判断作为依据,而对基本面研究缺少客观完整的分析评价。引入量化投研系统后,通过抽象并量化以往的成功结果,再将产生的数据导入系统形成新的一整套算法,最后由计算机对市场上的海量数据进行计算处理,得到更加客观完整中立的分析结果,有效避免了人为参与带来的干扰。目前,“阿诺大脑”已应用于包括温莎资本在内的多家基金、券商等资管机构的投研和日常管理。其中,温莎资本旗下多只基金业绩连续稳居市场同类基金前10%,投资效率得到大幅提升。

“‘阿诺大脑’对标的是贝莱德的‘阿拉丁系统’和高盛的‘SecDB系统’。为此,铂诺计算在北京、上海、成都等地均设有研发部门,工程师团队和金融研究团队超过80人。此外,铂诺计算还加入微软加速器计划和用友生态圈,与各地高校合作设立AI金融研究中心,为公司发展提供充足动力。”简毅介绍道,“截至2021年4月,‘阿诺大脑’已服务的客户包括5家商业银行、10家公募基金、18家证券公司和42家私募基金,2020年实现总收入1.2亿元人民币。”

对于“阿诺大脑”的技术团队由许多来自全球一流资产管理公司的技术投研人员构成这一特点,简毅并不讳言,其研发过程学习借鉴了一些国际排名靠前资管机构的投研系统。但他同时指出,长期坚持磨炼自身能力、不懈完善公司技术水平的根本原因,源于“阿诺大脑”的独特性,蕴含了更多适应中国特色资管市场、与国内大资管特点相匹配的投研特点以及独属铂诺计算的分析算法。

“首先,‘阿诺大脑’将基本面研究细分成50多个子维度,通过大量市场公开数据、研究报告,对这些维度进行分析和演算。其次,为保证分析逻辑的可解释性和正确性,‘阿诺大脑’采用静态规则为主、人工智能调整为辅的策略,对所分析的上市公司进行定量、定性的‘画像’,其分析过程与人工智能神经网络的归因过程十分相似。最后,为切实将投研人员的日常工作集成到系统中,避免做成繁琐无意义的OA系统,‘阿诺大脑’将后台完成的投研分析内容集成到前台的投研分析系统,针对客户机构生成专属结论。全部过程,我们称之为‘AI+HI’,即‘人工+智能’。这是‘阿诺大脑’独有的优势和特点,是国内资管市场中‘仅此一家、别无分号’的资管科技产品。”简毅幽默地说。

三年计划:打造真正资产管理价值链

随着各领域金融生态的变化,技术于金融机构的意义,正从竞争优势向竞争需求转变。在当市场拥有海量数据和大量投资标的的发展环境下,以科技指导资管发展已成为势在必行之事。但与国际相比,我国资管机构还处于资产管理行业发展的早期。从全球排名靠前的贝莱德、桥水、高盛等一流资管公司来看,现阶段无不大量引入现代科学技术,通过计算机应用开展投资分析、决策管理、风险控制、组合优化等。为更好维护系统运营、支持技术应用,有公司的技术人员团队甚至高达万人以上。

由此,简毅提出,为培养巩固公司的市场和核心竞争力,应充分发挥公司的技术优势,着眼国内金融业的底层技术短板,针对不同类型的资产管理机构,分别制定并提供差异化的产品和服务。比如,针对本身拥有技术人才和基础架构的大型机构,主要提供为其单独定制设计的信息咨询服务,针对一些不具备相应技术能力的中小型机构,主要提供更加成熟完善的模块化产品及服务,助其打造形成自身的资管业务科技能力。

“在金融科技服务领域,特别重要的是,正确区分前台、中台和后台业务。结合铂诺计算的运营特点,我将其分为了财富端和资产端。”据简毅介绍,铂诺计算目前正在围绕金融机构的前台业务进行产品研发,努力探索资产管理价值链的构成,通过联结资金端与资产端形成闭环生态场景,打造形成真正的资产管理价值链。

在简毅为公司规划的发展蓝图中,铂诺计算早已对此制定了切实可行的计划,做好了完善充分的准备,在2021～2023年的第二个公司发展“三年计划”中,还将脚踏实地实现一系列阶段性目标,在保持较为合理的利润水平的前提下,尽快实现大规模的商业化,包括在公开市场融资,以不断在人才、技术、市场等方面扩大投入。

而从投资人角度,“阿诺大脑”提供的绝不仅仅是技术,它还通过提供工具帮助用户进行有效沟通、快速解决问题、在投资的每一步做出明智决策,创造形成了鲜明独特的“阿诺智慧”。通过将复杂的风险分析与全面的投资组合管理、交易和运营工具结合在一个平台上,从而为投资决策、风险管理、高效交易和稳定运营提供了强有力的技术支持。

通过深耕资管科技场景十余年,在对行业和客户需求形成深度认知的基础上,持续进行产品研发和迭代,并接入实盘不断进行逻辑验证,再经过汲取海量数据及机器自我学习过程,铂诺计算的旗下产品对辅助投资业务的良好绩效已经日渐凸显。